轉自經濟日報(94/07/13)
四四三三法則 幫你選十檔基金
日盛小而美、中興中小型、國泰中小成長等兼顧績效與風險
記者黃正凱／台北報導
基金就和股票一樣，漲多的基金令人買不下手。台股下半年行情看俏，如何能在指數未突破前波高點前，選檔好的股票型基金？根據「四四三三法則」，台灣上市股票型基金中，共有十檔基金短中長期績效都很穩健。
明星經理人總是媒體追逐焦點，但台大教授邱顯比曾經建議，以「四四三三法則」挑選中長期績效穩定的基金。第一個「四」是指該基金一年期績效排名在同類型前四分之一，第二個「四」為該基金二年、三年、五年以及成立以來的績效排名在同類前四分之一；「三」是該基金六個月績效排名在同類型前三分之一，最後的「三」是該基金三個月績效排名在同類型的前三分之一。
統計至今年上半年止，符合「四四三三法則」的基金共有十檔，分別是日盛小而美、日盛上選、日盛新台商、中興中小型、國泰中小成長、國泰科技生化、富邦精準、富邦鳳凰、大華中小，和盛華2000高科技。
中興中小型是今年上半年績效冠軍，日盛小而美上半年排名第四，也是二年期績效第一，不過，這十檔入選的基金，今年表現未必都名列前矛，如國泰科技生化和富邦鳳凰今年上半年的排名只有30幾名。
投資人買基金常面臨兩難，短期漲幅過大的基金不敢買，但排名短中長期都殿後的基金，基金經理人或投信也無法自圓其說。不過，對於賭性堅強的投資人，如果只想賺下半年的行情，這些入選基金風險較小，但下半年漲幅未必驚人。
投資人選購基金，績效固然可當作參考指標，但也不能忽略背後的風險。若用貝他指數（Beta Coefficient）衡量基金受市場影響的程度，Beta值大於1，顯示該基金受股市波動影響大，若Beta少於1，基金對市場的敏感度較低。綜觀這十檔績優基金，Beta值都小於1。
此外，投資人還可參考夏普指數（Sharpe Ratio）。夏普指數代表投資人每多承擔一分風險，可以拿到較無風險報酬率（定存利率）高出幾分的報酬。基金夏普指數若為負值，代表承受風險但報酬率反而不如銀行利率，而這十檔基金的夏普指數也都為正值。
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以下轉自
「四四三三法則」四大步驟挑基金
以2004年上市股票型基金績效為例，示範如何用「四四三三法則」，四大步驟選取12月分的精選股票型基金。
Step1：先進入投信投顧公會網站（http://www.sitca.org.tw）→點選基金績效評比→「台大教授版」→下載基金績效評比。
Step2：挑出第一個「四」
再選取兩年（共164支基金）、三年（共146支基金）、五年（共107支基金）以及自今年以來（共173支基金）這四個區間中，基金績效排名也在前四分之一的基金，分別就是前41名、36名、26名以及43名，其中在某期間內無基金績效者也予以保留。
Step3：繼續挑出第二個「四」
到了退休期，應以保住手中資產為主，選擇收益穩健的債券型基金、養老年金險等商品保住退休金，小部分可以選擇連動式債券、全球型基金等讓資產兼具成長與收益的好處，此外，別忘了進行節稅規劃，利用保險免稅，或者每年贈與的方式移轉資產，或者利用信託規劃，讓辛苦存了一輩子的錢，即使自己用不完，也可以完整移轉給子女。
Step4：再以「三」為挑選法則
再從Step3篩選的名單中，刪除三個月基金績效（共179支）與六個月基金績效（共179支）不在前三分之一的基金，就是三個月中皆未排名在59名（179÷3＝59；179÷3＝59）內者，最後共有七支基金符合中長期績效穩健的四四三三標準。
四四三三法則 幫你選十檔基金
日盛小而美、中興中小型、國泰中小成長等兼顧績效與風險
記者黃正凱／台北報導
基金就和股票一樣，漲多的基金令人買不下手。台股下半年行情看俏，如何能在指數未突破前波高點前，選檔好的股票型基金？根據「四四三三法則」，台灣上市股票型基金中，共有十檔基金短中長期績效都很穩健。
明星經理人總是媒體追逐焦點，但台大教授邱顯比曾經建議，以「四四三三法則」挑選中長期績效穩定的基金。第一個「四」是指該基金一年期績效排名在同類型前四分之一，第二個「四」為該基金二年、三年、五年以及成立以來的績效排名在同類前四分之一；「三」是該基金六個月績效排名在同類型前三分之一，最後的「三」是該基金三個月績效排名在同類型的前三分之一。
統計至今年上半年止，符合「四四三三法則」的基金共有十檔，分別是日盛小而美、日盛上選、日盛新台商、中興中小型、國泰中小成長、國泰科技生化、富邦精準、富邦鳳凰、大華中小，和盛華2000高科技。
中興中小型是今年上半年績效冠軍，日盛小而美上半年排名第四，也是二年期績效第一，不過，這十檔入選的基金，今年表現未必都名列前矛，如國泰科技生化和富邦鳳凰今年上半年的排名只有30幾名。
投資人買基金常面臨兩難，短期漲幅過大的基金不敢買，但排名短中長期都殿後的基金，基金經理人或投信也無法自圓其說。不過，對於賭性堅強的投資人，如果只想賺下半年的行情，這些入選基金風險較小，但下半年漲幅未必驚人。
投資人選購基金，績效固然可當作參考指標，但也不能忽略背後的風險。若用貝他指數（Beta Coefficient）衡量基金受市場影響的程度，Beta值大於1，顯示該基金受股市波動影響大，若Beta少於1，基金對市場的敏感度較低。綜觀這十檔績優基金，Beta值都小於1。
此外，投資人還可參考夏普指數（Sharpe Ratio）。夏普指數代表投資人每多承擔一分風險，可以拿到較無風險報酬率（定存利率）高出幾分的報酬。基金夏普指數若為負值，代表承受風險但報酬率反而不如銀行利率，而這十檔基金的夏普指數也都為正值。
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以下轉自
「四四三三法則」四大步驟挑基金
以2004年上市股票型基金績效為例，示範如何用「四四三三法則」，四大步驟選取12月分的精選股票型基金。
Step1：先進入投信投顧公會網站（http://www.sitca.org.tw）→點選基金績效評比→「台大教授版」→下載基金績效評比。
Step2：挑出第一個「四」
再選取兩年（共164支基金）、三年（共146支基金）、五年（共107支基金）以及自今年以來（共173支基金）這四個區間中，基金績效排名也在前四分之一的基金，分別就是前41名、36名、26名以及43名，其中在某期間內無基金績效者也予以保留。
Step3：繼續挑出第二個「四」
到了退休期，應以保住手中資產為主，選擇收益穩健的債券型基金、養老年金險等商品保住退休金，小部分可以選擇連動式債券、全球型基金等讓資產兼具成長與收益的好處，此外，別忘了進行節稅規劃，利用保險免稅，或者每年贈與的方式移轉資產，或者利用信託規劃，讓辛苦存了一輩子的錢，即使自己用不完，也可以完整移轉給子女。
Step4：再以「三」為挑選法則
再從Step3篩選的名單中，刪除三個月基金績效（共179支）與六個月基金績效（共179支）不在前三分之一的基金，就是三個月中皆未排名在59名（179÷3＝59；179÷3＝59）內者，最後共有七支基金符合中長期績效穩健的四四三三標準。
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